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理想汽车本周五上市:至多募资14亿美元,美团字节加码
发布日期:2020-07-29 06:26   来源:未知   阅读:

"高瓴资本将认购3333万股ADS,占IPO公开发行总股份的35.1%。"

本文为IPO早知道原创

作者|StoneJin

据IPO早知道消息,理想汽车于美东时间7月24日更新了其向美国证券委员会(SEC)递交的F-1招股文件。IPO早知道获悉,理想计划于本周五(7月31日)正式以“LI”为股票代码在纳斯达克挂牌上市,将成为继蔚来汽车后第二家在美上市的国内“造车新势力”。

理想汽车在本次IPO中总计预计发行9500万股美国存托股票(ADS),每股ADS相当于2股A类普通股,发行区间拟定为每股ADS8至10美元。以此发行区间上限计算,理想汽车的IPO募资额将至多达到9.5亿美元,IPO估值则为88亿美元。

高盛、摩根士丹利、瑞银和中金公司担任IPO联席主承销商,老虎证券和雪盈证券为副承销商,承销商总计享有1425万股ADS的超额配售权。这也意味着,若执行“绿鞋机制”,理想汽车的IPO募资规模将至多达到10.925亿美元。

招股书披露,高瓴资本有意以IPO价格购买至多3亿美元的ADS,若以发行区间中位数(每股ADS9美元)计算,高瓴资本将认购3333万股ADS,占IPO公开发行总股份的35.1%。

此外,IPO公开发行的同时,理想汽车部分现有股东已同意购买价值3.8亿美元的A类普通股。其中,已是理想汽车最大机构投资方的美团将购买3亿美元,字节跳动则将购买3000万美元;而美团两位联合创始人王兴和王慧文分别将以个人名义购买3000万美元和2000万美元,私募发行价格将与IPO发行价一致。

若将上述两种发行相加,理想汽车将至多募集14.725亿美元。

值得一提的是,美团及王兴个人已连续三轮完成对理想汽车的领投。在理想汽车正式递交F-1文件的前十天,美团还领投了理想汽车的5.5亿美元融资,王慧文和李想分别个人出资2000万美元和3000万美元。

IPO前,理想汽车创始人、董事长兼首席执行官李想持有25.1%的股份以及70.3%的投票权;总裁沈亚楠、首席财务官李铁以及汽车之家联合创始人樊铮则各自持有1.1%、1.0%和6.1%的股份。

外部投资方中,王兴个人及美团旗下全资子公司总计持有理想汽车23.5%的股份和9.3%的投票权。在理想汽车递交F-1文件前,王兴也是唯一一名除管理层外的董事。

IPO后,李想将继续拥有21.0%的股份,而王兴及美团的持股比例将增至24.0%;投票权方面,李想将享有72.7%的投票权,而王兴及美团的投票权则为8.3%。

此外,更新后的招股书亦披露了理想汽车在2020年第二季度的业绩情况。

理想汽车在第二季度共交付6604辆理想ONE,较第一季度的2896辆环比增加128%。截至2020年6月30日,理想汽车在全国共有21家零售店、18家交付中心以及17家服务中心,并拥有超过700名销售和服务人员。

理想汽车在Q2的净收入为19亿元(人民币,下同),较第一季度的8.5亿元环比增长128.6%;毛利率则从第一季度的8.0%进一步增至13.3%;净亏损则从第一季度的7710万元略减至7520万元。

值得注意的是,理想汽车在第二季度、即量产(2019年Q4)后的第三个季度实现正向运营现金流为4.517亿元,相较于第一季度的负6300万元明显改善。

截至2020年6月30日,理想汽车的现金及短投为37亿元,第一季度末则为34亿元。

作为国内第一家成功实现增程式电动汽车(EREV)商业化的公司,理想汽车主要将战略重心放在15万人民币至50万人民币的SUV;这主要缘于随着消费能力的提高,中国家庭更倾向于选择SUV进行日常通勤及周末家庭旅行。

灼识咨询的报告显示,按销售量计算,SUV是至2020年中国乘用车市场增速最快的一个细分市场;其中,中大型SUV的增长幅度尤为明显。

此外,理想汽车还计划在2022年推出一款全尺寸高级电动SUV,并将配备新一代EREV动力系统,并进一步开发中型及紧凑型SUV以瞄准更广泛的用户群体。

截至美东时间7月24日收盘,国内“造车新势力第一股”蔚来汽车的市值为140亿美元。

而对于已经率先实现毛利率及运营现金流转正、并对成本和效率有着“近乎变态要求”的理想汽车而言,或将向蔚来的市值发起有力挑战。